文章核心观点 - 特朗普贸易政策变幻莫测下许多标普500指数行业盈利预期下降，但美国科技巨头财报季表现强劲，为股市反弹提供支持，虽有部分公司表现不佳但整体情况好于预期 [1] 盈利与收入预期 - Mag7在2025年盈利预计增长21.6%，收入预计增长9.7%，且两项估计过去一周均有所上升 [1] 业务需求情况 - 电子设备、云计算服务、软件和数字广告等业务需求大体保持强劲，缓解投资者对特朗普贸易政策最坏情况的担忧 [1] 财报亮点 营收预测情况 - 已公布财报的Mag7中有四家公司营收预测与华尔街预期大致一致或超出预期 [1] - 微软因Azure云计算业务强劲，当季收入预测超出预期，该业务需求超数据中心容量 [1] - 亚马逊运营利润前景弱于预期，但首席执行官称未看到需求减弱迹象 [2] - Meta预测与分析师预期大致一致，给数字广告支出前景带来信心 [2] AI资本支出情况 - 本财报季缓解人们对人工智能计算设备资本支出的担忧，该支出是英伟达和博通等公司营收增长引擎 [3] - Meta提高今年资本支出预测，微软表示此类支出明年增长放缓但仍会上升 [3] - 科技公司支出获更多自由，因其证明支出能带来回报并支持增长，推动芯片和计算硬件制造商股价上涨 [3] 负面情况 - 特斯拉放弃2025年恢复收入增长的预测 [3] - 苹果预计当季关税增加9亿美元成本，至少遭两家华尔街机构评级下调，原因是关税阻力和增长担忧 [3]