文章核心观点 - 临床阶段生物制药公司Inventiva宣布董事会调用此前宣布的高达3.48亿欧元结构化融资的第二笔款项，总收益1.156亿欧元（净收益1.085亿欧元），用于lanifibranor在MASH的开发及NATiV3 3期临床试验 [1] 分组1：融资情况 - 融资背景为完成NATiV3 3期研究患者招募及满足其他特定条件 [1] - 第二笔融资投资者与第一笔相同，由New Enterprise Associates、BVF Partners LP和Samsara BioCapital牵头，还有其他投资者参与 [3] - 融资净收益1.085亿欧元，将与现有现金及现金等价物一起，主要用于lanifibranor在MASH的开发及NATiV3 3期临床试验的继续 [4] 分组2：资金状况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为9660万欧元，预计在第二笔融资前可支持活动至2025年第三季度中期，当前现金状况不足以覆盖未来至少12个月运营需求 [5] - 完成第二笔融资并考虑相关里程碑付款及管道优先级计划后，公司预计有足够净营运资金满足未来12个月当前义务，并支持活动至2026年第三季度末 [6] - 公司需通过其他潜在公开发行、私募及战略选择筹集额外资金以实现lanifibranor长期开发和商业化目标 [7] 分组3：交易特征 - 董事会根据股东大会决议，决定向特定投资者发行ABSAs和PFW - BSAs，不给予股东优先认购权 [8] - 第二笔融资包括向特定投资者增发无优先认购权的股份，发行42488883股新股，每股面值0.01欧元，每股新股附一份认股权证，认购价为每股1.35欧元 [9] - PFW - BSAs允许发行43437036份预融资认股权证，每份预融资认股权证初始可认购一股公司普通股，附一份认股权证，认购价为每份1.34欧元 [15] 分组4：交易条件 - 发行第二笔融资的先决条件包括股东大会通过相关决议、NATiV3临床试验无临床搁置建议、主要队列最后一名患者在规定时间前随机分组、NATiV3入组完成时研究停药率低于30% [10] - 认股权证行使的先决条件是公司在2027年6月15日前公布NATiV3任何关键主要终点或关键次要终点达到的顶线数据，行使必须在2027年7月30日前完成 [14][15] 分组5：交易签署与结算 - 2025年5月2日，各投资者就第二笔融资签订认购协议，结算预计在2025年5月7日左右进行，需满足NATiV3无临床搁置建议、无重大不利变化等条件 [11] 分组6：价格设定 - 董事会设定每份ABSA认购价为1.35欧元（0.01欧元面值和1.34欧元溢价），每份PFW - BSA认购价为1.34欧元 [12] - 每份预融资认股权证支付1.34欧元为最终且不可撤销，预融资认股权证可在发行日起10年内行使 [12] - 每份认股权证最初可按每股1.50欧元的价格行使0.9份认股权证股份（可不时调整），相当于每份认股权证行使价为1.35欧元 [13] 分组7：股份登记 - 新股、认股权证股份、预融资认股权证和预融资认股权证股份可由购买者选择以纯登记形式、管理登记形式或无记名形式持有，认股权证仅以纯登记形式持有 [16] - 新股、认股权证股份和预融资认股权证股份发行后将自动等同于公司普通股，并在泛欧证券交易所巴黎监管市场交易，认股权证不进行交易或纳入欧洲清算系统 [17] 分组8：调整与代表 - 认股权证股份和预融资认股权证股份数量将根据法国商法典和法国市场标准的强制性法律要求不时调整 [18] - 预融资认股权证和认股权证持有人将分别自动分组以维护共同利益，通过代表和相关持有人集体决策行事 [19] 分组9：招股说明书豁免 - 第二笔交易无需法国金融市场管理局批准的招股说明书，公司已向其提交包含相关信息的文件，该文件可在公司网站获取 [20] 分组10：治理 - 公司承诺向股东大会提交最多四名新董事会成员，以替换现有成员，其中一名由BVF Partners LP提名，三名由结构化融资三大投资者提名 [21] 分组11：对股本和股权的影响 - 结算交付后，公司股本将为1391512.74欧元，分为139151274股 [22] - 以持有公司1%股本且未参与认购的股东为例，展示了不同阶段发行对其股本所有权和公司每股权益的影响 [23][25] - 展示了不同阶段发行对公司股东结构和投票权的影响，包括发行ABSAs和PFW - BSAs、发行ABSAs和PFW - BSAs及预融资认股权证股份、发行所有相关股份的情况 [26][27][29] 分组12：信息披露 - 公司2024年通用注册文件包含公司业务、财务等详细信息，可在公司网站免费获取，更新了“稀释风险”风险因素 [33][34] - 行使所有稀释性工具（不包括认股权证股份）将导致现有股东稀释45.5%，包括认股权证股份则稀释为46.4% [34][35] 分组13：公司概况 - Inventiva是临床阶段生物制药公司，专注于MASH等疾病口服小分子疗法研发，正在NATiV3 3期临床试验中评估lanifibranor治疗成人MASH患者 [36] - 公司有约90人的科研团队，拥有约240000种药理相关分子库，约60%为专有分子，拥有全资研发设施 [37] - 公司在泛欧证券交易所巴黎监管市场和美国纳斯达克全球市场上市 [38]