腾讯的国民级基础设施地位 - 微信与WeChat合并月活账户数增至13.85亿（+3%），覆盖中国几乎所有互联网用户 [4] - 微信支付与小程序生态构成重要商业基础设施，服务零售、餐饮、生活服务等行业 [4] - 政务微信、电子社保卡、电子身份证等政务服务深度嵌入腾讯生态，成为国家治理现代化重要载体 [4] - 微信生态拉动直接与间接就业机会超5,000万，公司2025年启动史上最大就业计划，3年内新增2.8万实习岗位 [4] AI时代的战略布局 - 公司在算力、大模型、云服务等核心领域积极布局，从互联网平台级公司转型为科技巨头 [4] - 2024年资本开支767亿（+221%），其中AI相关研发投入707亿，占总收入12% [6] - 2024年Q4资本开支366亿（+386%），主要用于购买GPU满足推理需求 [7] - 计划2025年资本开支占总收入11%14%，对应8001,000亿 [8] 大模型与AI应用发展 - 采用自研核心+开源双轮驱动战略，集成DeepSeek R1后元宝日活用户增长20倍，跻身中国AI原生应用市场前3 [8][11] - DeepSeek R1爆火后7天获1亿用户，公司通过元宝承接溢出流量，网页版当天流量上涨250% [9][10] - 2024年AI云收入同比翻番，但受内部GPU占用限制，外部算力优先供给高价值客户 [11] - 中国大陆云基础设施服务2024年Q4总支出111亿美元，腾讯云市占率29% [11] 数据与生态优势 - 社交、游戏、金融、内容等领域用户群体达10亿级别，为AI训练提供丰富数据 [11][12] - 微信生态整合公众号、小程序、支付等能力，形成高效商业闭环 [12] - 公司拥有AI Lab、优图实验室等研发矩阵，前瞻布局机器人、量子计算等前沿科技 [13] 组织架构调整 - 2025年将元宝、QQ浏览器、搜狗输入法等产品转入云与智慧产业事业群CSIG，整合AI资源 [14] - 历史上平均7年进行一次大规模架构调整，契合市场环境与技术浪潮变化 [13][14]