新台币升值对寿险公司的影响 - 新台币两日大涨6.5%给持有数千亿美元美债的中国台湾寿险公司带来巨大压力 [1] - 中国台湾最大的几家寿险公司被要求讨论新台币快速升值对其运营的影响 [1] - 寿险公司是亚洲最大的美国债务持有者之一 正在恐慌中集体对冲美元敞口 [1] 监管机构反应 - 中国台湾"中央银行"行长表示如果汇率波动危及市场稳定将介入 近两个交易日均进场调节 [1] - 监管机构难以大手笔干预汇市 贸易摩擦推高了美债收益率并增加了干预的外部压力 [3] - 寿险公司已被要求评估外汇走势的影响及应对措施 未来几天可能有更多会议 [4] 市场状况与风险累积 - 新台币一度飙升5% 创下四十多年来最大的单日涨幅 [2] - 中国台湾外汇储备高达1.7万亿美元 相当于GDP的200%以上 [2] - 约有1万亿美元掌握在私人手中 其中7000亿美元持有在保险投资组合中 [2] - 美国银行估计中国台湾寿险公司仅对其持有的资产进行了约65%的对冲 接近历史低位 [2] 行业长期问题 - 寿险公司持有的多数债券是期限极长、结构复杂的美元计价债券 [3] - 美国利率变动与中国台湾金融系统高度联动 利率上升导致巨额账面亏损 [3] - 长期以来"中央银行"通过提供掉期交易帮助寿险公司对冲风险 [3]