新消费场景表现 - 广州萤火虫漫展人声鼎沸 上海十余场漫展人气节节攀高 泡泡玛特新品开售掀抢购潮 "携宠出行"刺激宠物经济高景气 [1] - 高铁宠物托运服务体现传统铁路服务创新 年轻消费群体引领"悦己消费"和"情绪消费"趋势 [2] - 新消费场景激发消费新活力 上市公司资本市场表现"一鸣惊人" [2] 新消费公司股价表现 - 港股老铺黄金今年涨逾2倍 卫龙美味和泡泡玛特年内涨幅翻倍 美图公司 毛戈平 周黑鸭涨幅均超50% [2] - A股万辰集团年内涨幅翻倍 中宠股份累计大涨58% 乖宝宠物累计涨39% [2] - 蜜雪集团股价达493.8港元 较发行价202.5港元翻1倍之多 [3] - 若羽臣今年以来股价大涨75.59% 近一年涨幅超3倍 [3] 新消费投资机会 - 新消费赛道公司从讲故事阶段步入业绩兑现期 业绩普遍较好 [3] - 消费投资逻辑从"总量扩张"转向"需求分化" 新消费公司凭借高传播特征和年轻一代个性化需求成为突围先锋 [5] - 消费行业处于全新周期起点 出现不依赖宏观政策刺激的个股行情 根植于年轻人口代际的高付费意愿 [6] - 重点研究潮玩 黄金饰品 宠物等细分领域优秀公司机会 [6] 基金持仓与表现 - 广发成长领航一年持有和广发价值核心重仓泡泡玛特和老铺黄金 年内净值分别大涨48%和27% [5] - 恒越匠心优选一年持有重仓泡泡玛特 老铺黄金 毛戈平 若羽臣 乖宝宠物 万辰集团 年内净值大涨39% [5] - 申万菱信乐融一年持有年内收益36.43% 重仓万辰集团 潮宏基 老铺黄金 中宠股份等新消费个股 [5] - 恒越基金保持高仓位 重仓内需驱动优质新消费公司 布局潮玩 黄金珠宝 化妆品 宠物 个人护理等领域 [6] 新消费发展趋势 - 新消费崛起源于需求升级 技术变革与政策支持共振 [6] - 挖掘"谷子经济" 国潮等新业态细分投资机会 精选成长型企业 [7] - 消费仍为全年重点主线 继续自下而上挖掘新消费机会 同时等待宏观数据企稳时增配传统消费 [6]