稀土行业市场表现 - A股稀土永磁概念股震荡走高 稀土ETF基金（516150）涨超3.5% [1] - 成分股中京运通、盛和资源、广晟有色涨停 银河磁体、中国稀土等涨幅居前 [1] - 稀土ETF基金跟踪中证稀土产业指数 成分股不超过50家 反映A股稀土产业整体走势 [1] 稀土企业业绩改善 - 北方稀土2025年一季度扣非净利润预计4.29亿至4.39亿元 同比增幅11468.78%到11738.45% [1] - 广晟有色2025年一季度净利润预计4000万至5000万元 实现扭亏为盈 [1] - 行业受益于上游原料供应收紧及下游消费刺激政策 市场活跃度提升 行情企稳回升 [1] 稀土供需格局分析 - 2024年中国进口稀土13.3万吨 其中稀土金属化合物7.73万吨主要来自缅甸、老挝、马来西亚 稀土金属矿5.56万吨几乎全部来自美国 [2] - 2025年美国稀土精矿对中国出口可能停滞 东南亚供给或收紧 国内加强生产及出口管制 [2] - 人形机器人需求进入放量元年 远期1亿台销量对应稀土永磁需求20—40万吨 相当于再造一个市场 [2] 机构观点摘要 - 稀土价格处于周期底部 进口矿管控推动供给集中 价格中枢有望上移 [2] - 2025年人形机器人量产启动 板块中长期趋势明确 [2]