行业背景与核心观点 - 2025年是国企改革的关键节点和收官之年 预计将见证企业业绩的爆发式增长 [1] - 电力行业在2025年国企改革中重组潜力巨大 [1] - 有国家队豪掷600亿强势入场 [1] 龙源电力 - 公司是全球最大风电运营商 正全力推进风电与光伏资源的整合 [1] - 公司已率先启动集团内部资产优化 [1] - 目前集团内仍有39.39%的新能源资产未上市 优质资源将通过收购加速注入上市公司 [1] 华电国际 - 公司正通过战略调整 逐步退出低效火电业务 将重心转向新能源领域 [2] - 公司计划推动资产分拆上市 [2] - 公司通过并购实现转型 拟收购华电江苏能源80%股权 上海闵行能源100%股权等多项资产 以集中力量发展风电和光伏业务 [2] 远达环保 - 公司斥资277亿元收购水电资产 目标是成为国家电投体系内的核心整合平台 [3] - 公司计划以277亿元拿下五凌电力63%股权和长洲水电64.93%股权 [3] - 通过这一布局 公司将担起国家电投水电资产整合的重任 [3] 电投产融 - 公司依托核电和金融业务的协同效应 持续强化其资本运作能力 [4] - 公司作为国电投的重要资本平台 正在实施一项重大资产调整 [4] - 调整内容包括将电投核能100%股权纳入 同时剥离资本控股100%股权 以聚焦核电投资和金融服务两大主业 [4] 未具名电力央企 - 该公司即将迎来5GW规模的风电与光伏资产注入 资产证券化进程提速 [5] - 公司净利润连续两年增长分别为435.21%和229.7% 2024年年报净利润高达45亿元 [5] - 公司吸引了244家机构投资者持有流通股的78.54%股份 外资持仓超4亿元 [5] - 公司作为集团内部资产整合的关键平台 首次披露大规模注入计划 集团内40.1%的未上市资产中包含优质新能源资源 [5] - 公司通过“新增风电光伏资产+激活煤电存量”的双线操作 其资产价值或将快速释放 [5] - 凭借资产注入预期和风电业务强劲势头 公司有望实现超过10倍的飞跃 [5]