港股市场表现 - 港股5月2日大涨后今日继续上涨 多只跟踪港股的ETF涨幅超3% [1] - 新经济ETF今日涨幅4.25% 年内涨幅10.33% [2] - 中概互联ETF今日涨幅3.82% 年内涨幅17.67% [2] - 港股消费ETF今日涨幅3.70% 年内涨幅19.56% [2] - 港股通互联网ETF今日涨幅3.66% 年内涨幅22.44% [2] - 港股互联网ETF今日涨幅3.65% 年内涨幅22.55% [2] - 恒生科技ETF龙头今日涨幅3.01% 年内涨幅17.75% [2] - 港股通科技30ETF年内涨幅24.98% [4] - 香港科技ETF年内涨幅27.77% [4] 市场驱动因素 - 关税预期在小长假期间略显和缓 年报和一季报业绩落地 叠加关税冲击减弱 市场风险偏好有望提升 [6] - 华泰证券认为港股市场展现出较强相对收益韧性 主要受益于短期贸易冲突边际缓和及中期市场结构优势 [6] - 4月制造业PMI虽低于预期 但港股对出口链及中游制造企业依赖度较低 实质性影响有限 [6] - 美方多次释放关税谈判信号 假期离岸人民币走强 短期市场风险偏好有望提振 [6] - 美国就业数据暂显韧性 但前瞻指标预示美经济下行风险仍大 海外流动性短期"易松难紧" 对港股制约或有限 [6] - 全球资金寻求美股替代品下港股或存资金再配置需求 [6] 港股基本面 - 2024年港股营收增速1.2% 24H1为1.9% [6] - 2024年港股归母净利润增速9.8% 24H1为7.5% [6] - 2024年全部港股ROE小幅上升至7.0% 资产周转率回升是主因 [7] - 信息技术、金融与医疗保健板块盈利改善最明显 [7] - 日常消费及部分可选消费板块盈利边际走弱 [7] - 国泰海通研报指出2024年港股整体盈利增速继续回升 确认上行趋势 [8] - 光大证券认为恒生指数估值处于中等偏低位置 恒生科技指数估值正处于历史低位 [8]