业务调整 - 公司将停止通过平台向美国客户直接销售从中国进口的商品，未来美国市场的销售将转由本地卖家处理[1] - 美国消费者将不再从平台直接购买中国发货的商品，而是购买储存在美国本土仓库内的商品[1] - 新业务模式下平台商品将无需承担额外的进口关税或海关费用，同时避免了外包运输货物所产生的成本[1] 政策影响 - 美国海关与边境保护局取消对中国大陆及香港地区货物的小额包裹（价值不超过800美元）关税豁免待遇[1] - 所有中国输美商品必须采用正式报关程序并缴纳全额关税及费用[1] - 中国输入美国的电子商务商品最高将面临高达145%的关税[3] 本地化战略 - 公司正积极招募美国本地卖家加入平台，通过本地化物流渠道帮助本土商户触及更多消费者[1] - 为确保本地仓商品充足供应，公司加速招募美国卖家入驻并承担相当比例的仓储租赁成本[3] - 美国本土仓覆盖城市从15个扩展至40个[3] 成本与供应链 - 消费者购买直发商品需承担高达商品价格130%-150%的进口费用，部分订单成本甚至超过商品本身价格的两倍[3] - 公司持续增加美国本土库存以应对国际贸易环境变化及海关政策调整[3] - 公司大举挖角亚马逊、沃尔玛等美国本土电商巨头的人才，以40%-60%的高薪招聘高管[4] 财务表现 - 母公司2024年Q4营收1106.1亿元（人民币），同比增长24%，低于市场预期的1156.2亿元[5] - 2024年母公司近2000亿佣金收入中，公司佣金收入贡献的营收超过一半，但当年亏损额约为35亿美元[5] - 公司4月份大幅降低美国地区的广告营销投入，美国App Store的下载量急剧下降了62%[5] 行业动态 - 同行SHEIN宣布提高产品售价以应对关税调整的压力并计划将美国市场的订单生产从中国转移到其他国家[6] - 跨境电商行业正进入一个更加复杂、竞争更加激烈的新阶段[6]