A股市场表现 - 节后首个交易日A股放量1714亿元高开高走，沪指涨1.13%重返3300点，深成指涨1.84%，创业板指涨1.97% [1] - 科技板块全面领涨，可控核聚变、脑机接口、鸿蒙概念、算力板块涨幅居前，互联网ETF、云计算ETF等涨幅超4% [2][4] - 稀土概念股表现强势，盛和资源涨停，相关ETF涨幅达4.73%-5.22% [7][9] 科技板块回归逻辑 - 算力公司一季度业绩亮眼：浪潮信息Q1净利润4.63亿元（+52.78%）、工业富联Q1净利润52.31亿元（+24.99%），中际旭创称海内外算力需求未放缓 [5] - 券商认为科技板块调整后性价比凸显，TMT领涨反映市场风格切换，业绩和关税压制因素逐步缓解 [5][6] - 兴证策略指出科技成长布局时点临近，产业趋势催化下资金聚焦科技板块 [5][6] 稀土价格暴涨 - 中国对7类中重稀土实施出口管制后，欧洲镝价涨至850美元/公斤（4月初以来+200%），铽价涨至3000美元/公斤（+210%） [11] - 中国占全球稀土产量60%-70%，限制出口的7种元素为稀缺中重稀土，全球80%-90%加工产能依赖中国 [12] - 美国军工产业链面临稀土断供风险，特朗普签署行政令开发近海矿产，并推动美乌矿产协议 [12][13] 外汇市场异动 - 新台币日内涨幅达4.8%后收窄至3.5%，美元兑新台币报30.1011（-3.12%） [14][15] - 香港金管局连续三日注资1166.14亿港元捍卫联系汇率 [14] - 瑞银认为新台币暴涨源于保险公司和企业的汇率对冲及套利交易止损，潜在抛售规模或达1000亿美元 [18][19] 黄金资产表现 - 现货黄金突破3380美元/盎司创4月23日以来新高，COMEX黄金回调5%后重启涨势 [22][23] - 市场资金正定价新趋势，黄金与美债收益率传统关系被打破，反映美元信用体系扰动下资产配置多元化 [21][24] - 在逆全球化背景下，部分资金转向"实物货币"，黄金成为对抗货币体系不确定性的共识选择 [24][25]