公司IPO动态 - 尚航科技回复北交所首轮问询 保荐人为国泰君安证券[1] - 公司曾于2023年3月申报深交所主板IPO 但在2023年12月撤回申请[1] - 公司属于IDC行业 主营业务包括IDC综合服务、云综合服务及其他服务[1][5] 股权结构与控制人 - 雷军于2011年以1元价格转让29.15%股权给兰满桔 由其母亲代持[5] - 兰满桔通过离婚成为第一大股东 直接及间接控制公司44.19%股份[5] - 雷军现持有19.47%股份 为第二大股东[5] - 兰满桔曾任网宿科技、帝联科技高管 2010年创立公司[5] 业务模式转型 - IDC综合服务占主营业务收入超90%[7] - 经营模式正从租赁向自建转型：租赁模式收入占比从2022年69.99%降至2024年33.68%[9][10] - "投资+租赁"模式收入占比从2022年27.51%提升至2024年45.53%[9][10] - 自建模式收入占比从2022年2.5%提升至2024年20.79%[9][10] - IPO拟募集4亿元主要用于怀来尚云大数据中心项目[9] 财务表现 - 2021-2023年营业收入分别为4.64亿元、4.57亿元、4.89亿元[12] - 2022年营收同比下降1.5%[12] - 同期净利润分别为7294.99万元、6634.89万元、7057.50万元[12] - 2024年1-6月营收2.56亿元 净利润4142.07万元[12] - 毛利率从2021年26.95%提升至2024年1-6月31.41%[12][15] - 研发费用占比从2021年3.42%波动至2024年1-6月3.29%[16] 产业链与客户结构 - 处于IDC产业链中游 连接上游基础设施与下游客户[8] - 上游主要向电信运营商采购带宽、机柜等资源[17] - 前五大供应商采购占比持续超79%[17] - 下游客户包括互联网公司、云厂商、金融机构及政府机关[8] - 前五大客户销售占比从2021年61.40%升至2024年1-6月78.95%[17] 关联交易 - 向联营企业怀来云交换采购占比从13.15%升至35.22%[18] - 关联销售占主营业务收入比例约15%-20%[19] 行业地位与竞争 - 2023年中国IDC业务市场规模5078.3亿元[25] - 其中第三方数据中心服务商市场规模752.67亿元[26] - 公司2023年IDC综合服务收入4.62亿元 市场占有率约0.61%[26] - 行业竞争激烈 服务商数量多且分散[26]