公司业绩预告 - Cleveland-Cliffs Inc (CLF) 将于2025年5月7日盘后公布第一季度财报 [1] - 公司过去四个季度平均负面盈利意外为5.4% 上一季度负面盈利意外为4.6% [1] - 预计成本削减措施和销量增长将带来积极影响 但同比钢价下跌可能拖累业绩 [1] 股价表现 - CLF股价过去一年下跌49.9% 同期钢铁行业指数下跌34.5% [2] 收入预期 - 第一季度收入共识预期为45.966亿美元 同比下降11.6% [4] 钢铁价格影响 - 热轧卷板(HRC)价格从2024年初1200美元/短吨暴跌40%至700美元/短吨 [5] - 近期钢厂提价和25%钢铁进口关税使HRC价格回升至900美元/短吨以上 [6] - 预计第一季度钢铁产品平均净售价为986美元/净吨 同比下降16.1% [8] 成本控制措施 - 2024年第四季度单位成本环比下降15美元/吨 [9] - Stelco收购预计带来2025年单位成本降低40美元/净吨 [9] 销量预期 - 第一季度钢铁产品外部销量预计406万净吨 同比增长3% [10] - 汽车领域需求增长和Stelco贡献推动销量上升 [10] 盈利预测模型 - 模型显示CLF本季度不太可能实现盈利超预期 [11] - 盈利ESP为-25.19% 共识预期为每股亏损0.67美元 [12] - 当前Zacks评级为3级(持有) [12] 同业公司比较 - ICL集团预计第一季度每股收益0.08美元 盈利ESP为+12.50% [12][13] - Wheaton Precious Metals预计第一季度每股收益0.50美元 盈利ESP为+1.40% [13] - Nutrien Ltd预计第一季度每股收益0.33美元 盈利ESP为+2.41% [13][14]