国产AI芯片行业概况 - 旺盛的AI推理需求支撑国产AI芯片厂商业绩大增，通用市场与专有市场呈现不同发展态势 [1] - 超节点服务器、智算一体机等产品涌现，聚焦解决国产算力效率提升和应用落地难题 [1] - 国产AI芯片市场在智算产业链多方聚力下谋求更大成长空间 [1] 寒武纪业绩表现 - 2024年四季度扭亏为盈，净利润2.72亿元，2024全年营收11.74亿元同比增65.56%，亏损收窄46.69%至4.52亿元 [2] - 2024年一季度营收同比暴增40倍至11.11亿元，净利润扭亏为盈3.55亿元（同比+256.39%） [6][7] - 云端产品线收入占比99%，同比大增1187.78%，境内收入占比99.9% [5][6] - 一季度货币资金减少67%（6.52亿元），应收账款增25.7%（9.73亿元），存货增55%（27.55亿元）预示后续收入转化 [8] - 前五大客户销售占比达94.63%，第一大客户占比79.15%，存在单一大客户风险 [9] 海光信息业绩表现 - 2024年营收91.62亿元同比增52.4%，净利润19.31亿元同比增52.87% [11] - 2024年一季度营收24亿元同比增50.76%，净利润5.06亿元同比增75.33% [11] - 合同负债一季度达32.37亿元，同比增258.47%，显示订单储备充足 [14] - DCU产品采用GPGPU架构降低CUDA迁移难度，DTK软件栈生态完备 [15][16] 专用市场厂商挑战 - 景嘉微2024年营收4.66亿元同比降34.62%，亏损1.65亿元，图形显控产品收入降47.27% [17] - 龙芯中科2024年营收5.04亿元同比微降0.28%，亏损扩大至6.25亿元，工控类芯片收入降44.56% [18][20] - 龙芯自主指令集架构LoongArch生态建设需长期积累，信息化类芯片收入增193.70% [18][19][20] 智算生态发展 - DeepSeek模型适配推动国产AI芯片推理需求，海光DCU可直接运行无需大量适配 [22][23] - 国产AI芯片在推理端商业化加速，训练端与英伟达仍有差距 [23] - 超节点集群架构（如华为CloudMatrix 384）将资源互联带宽提升10倍以上 [26]