公司股价表现 - 泰森食品股价在第二季度财报发布后下跌超过7%，回落至长期低点但仍有支撑[1] - 市场对指引的过度反应导致股价下跌，但公司重申了此前公布的指引水平且未提及关税影响[1] - 当前股价55.72美元接近分析师目标范围低端(51-75美元)，12个月平均目标价61.78美元隐含11.2%上涨空间[5][9] 财务与运营表现 - 第二季度营收130.7亿美元同比持平，价格增长抵消了销量疲软但低于市场预期[4] - 调整后营业利润率扩大70个基点，推动调整后收益增长48%并超出共识预期1000个基点[6] - 五大业务板块中仅一个实现增长，但管理层预计第三季度将有三个板块恢复增长[5] 资本结构与股东回报 - 季度内债务减少7.5亿美元，年初至今总债务下降15%，债务权益比维持在0.5倍以下[8] - 股息收益率3.59%(每股2美元)，连续十多年增长且支付比率、现金流和盈利前景支持其可持续性[2][3] - 公司通过充足股票回购抵消稀释，并可能在2025年及以后继续提高股息分配[3][8] 行业与业务展望 - 牛肉板块2025年预计持续亏损，消费者正转向鸡肉等低价肉类[10] - 长期预测显示今年将恢复增长并延续至明年，但饲料等投入成本上升构成利润压力[5][10] - 股价可能在54美元上方获得支撑，催化剂包括持续业绩表现、资本回报和宏观环境改善[11]