关税政策影响 - 特朗普政府"对等关税"政策引发市场对美国经济衰退预期，导致国际金融市场系统性风险加剧，大宗商品价格剧烈波动 [1] - 政策暂缓90天执行后市场情绪有所缓和，但风险事件持续存在 [1] 期货市场发展现状 - 中国期货市场已上市71个商品期货品种和146个期货期权品种，投资者超250万户，保证金规模达1.6万亿元 [3] - 截至2024年底，1408家上市公司发布套期保值相关公告，运用期货工具对冲风险的企业数量持续增加 [2] 期货市场价格功能 - 价格信号具有"广、长、精、深"特点：覆盖60多个产业链，提供长期历史数据，颗粒度最小，衍生出升贴水、基差等深度数据 [3] - 建议企业依据这些特点完善研究体系，与期货公司合作制定前瞻性战略 [3] 风险管理工具应用 - 提供场内期货、期权及场外互换、期权等工具，期货公司可提供已管理价格风险的现货 [4] - 化工等行业利用期权组合策略可提高销售价格，厂库资格企业可改变传统销售模式增强定价权 [4] 企业经营模式转型 - 从依赖现货转向现货、期货、期权、基差"四条腿"走路，增加利润来源 [6] - 在产能充沛、消费疲软环境下，通过敞口管理、基差管理等对冲亏损风险，实现确定性经营 [6] 风险管理体系构建 - 风险分为可预期和不可预期两类，前者可对冲并形成利润，后者需通过衍生工具和风控流程管理 [7] - 建议企业完善风控流程和制度体系，管理好风险管理业务 [7] 期货行业服务体系 - 已构建包括交易所、场外平台、现货平台、金融机构等在内的成熟大宗商品服务体系 [8] - 期货公司通过专业中介服务、多元化工具策略及交易服务型业务三层体系服务实体企业 [8][9][10] 期货公司业务创新 - 在传统经纪业务基础上，注重研究成果转化和大行情前瞻能力，优化保证金风控等细节服务 [8] - 运用AI、大数据搭建智能化平台，提供实时风险监测和动态策略调整服务 [9] - 部分公司通过资管及风险子公司业务寻求新利润增长点，参与现货贸易服务企业经营 [10]