业务模式调整 - Temu宣布停止所有从中国发往美国的直运业务 未来美国站商品将全部由本土卖家负责履约 标志着其美国站业务模式发生重大转折[1] - 目前Temu美国站仅显示本地仓发货商品 中国直发商品被标记为缺货 全托管商品已从推荐页面和细分类目页面消失[1][2] - 为推广本地仓商品 Temu在首页和商品页面突出标注"本地仓商品 无进口费"以吸引消费者[4] 政策环境影响 - 美国海关取消对华"价值不超过800美元"货物的关税豁免待遇(T86清关模式) 导致Temu必须按货物价值120%缴纳从价税或每批缴纳100美元固定关税[8] - 此前Temu利用T86漏洞通过化整为零方式规避关税 维持超低价优势 新政策使其全托管模式难以为继[8] - 欧洲市场也面临潜在政策风险 法国计划2026年起对进口小包裹征收固定手续费 且费用可能由平台承担[17] 市场表现与战略转向 - 美国市场贡献Temu总流量的29.27% 是其最重要市场 远超其他国家(巴西11.59% 墨西哥6.22% 德国4.02%)[9][10] - 因价格优势丧失 Temu部分商品售价提高2倍以上 同时全面停止Google Shopping广告投放 导致其App Store排名从TOP3暴跌至58位[11][12] - 公司战略重心转向欧洲和南美 在法国、英国广告投放分别增长40%和20% 巴西市场广告支出同比激增800倍 流量占比达11.59%[15][16] 商业模式挑战 - 转向半托管模式后 Temu主要提供信息流价值 但失去全托管商品的低价优势 对卖家吸引力下降[11] - 欧洲市场存在语言、法律和税务壁垒(VAT、包装法等) 巴西等新兴市场消费力不足且对低价电商存在政策限制[17][18] - 此前在制造业发达的印尼市场因商标、合规等问题多次进入失败 预示在新兴市场可能面临类似阻力[18]