央行货币政策 - 一季度末社会融资规模同比增长8.4% 贷款同比增长7.4% 还原专项债置换影响后贷款增速超8% M2保持在7%左右平稳增长 [3] - 一季度股市运行平稳 上证指数保持在3300点 人民币对美元汇率较去年末升值1% 4月10年期国债收益率1.65% 人民币汇率回升至7.2元 [3] - 推出三大类十项货币政策：1)降准0.5个百分点释放1万亿元流动性 2)下调政策利率0.1个百分点 3)结构性工具利率下调0.25个百分点 4)公积金贷款利率降0.25个百分点至2.6% [4][5][6] - 新增3000亿元科技创新再贷款 总额度达8000亿元 设立5000亿元服务消费与养老再贷款 支农支小再贷款额度增加3000亿元 [6][7] - 优化资本市场工具 合并5000亿元证券基金互换便利和3000亿元股票回购增持再贷款 创设科技创新债券风险分担工具 [7] 金融监管政策 - 前4个月银行业保险业为实体经济新增融资17万亿元 不良贷款率同比下降0.1个百分点 拨备覆盖率同比上升10个百分点 [8] - 房地产贷款余额一季度增加7500亿元 个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅 住房租赁贷款同比增长28% [9] - 扩大保险资金入市：1)拟批复600亿元增量资金 2)调降股票投资风险因子10% 3)推动长周期考核机制 [10][11] - 八项增量政策包括：1)修订并购贷款管理办法 2)扩展金融资产投资公司主体至全国性银行 3)制定科技保险高质量发展意见 [16][17][18] 资本市场改革 - 证监会将深化科创板创业板改革 发布新修订《上市公司重大资产重组管理办法》 优化科技创新债券发行流程 [20] - 推动中长期资金入市 落实《推动公募基金高质量发展行动方案》 建立浮动管理费机制 三年以上考核权重不低于80% [20][22] - 沪深300市盈率12.3倍 显著低于标普500等全球主要指数 强调A股市场科技叙事逻辑和估值吸引力 [21]