医药板块市场表现 - 恒生生物科技指数(HSHKBIO)今年以来累计涨幅达32.83%，大幅跑赢恒生科技指数的17.37% [1][3] - A股医药健康主题基金中70.12%实现正收益，43只基金涨幅超20%，9只涨幅超40% [4] - 工银成长精选基金A/C类份额分别上涨22.36%和21.12%，工银新经济基金涨幅超33% [4] 创新药成为领涨主力 - 港股恒生生物科技指数过去一年上涨39.35%，最大涨幅达49.97%，A股生物科技指数上涨21.79% [7] - 创新药板块受益于AI技术突破，DeepSeek大模型推动医疗行业智能化升级 [6][7] - 多家医疗领军企业接入DeepSeek技术，加速本地化部署以提升竞争力 [7] 机构持仓动态 - 国家队增持医药主题ETF，中央汇金增持易方达沪深300医疗卫生ETF 3.1亿份，新晋永赢医疗器械ETF前十大持有人 [9] - 工银瑞信、易方达、富国旗下医药主题基金获企业年金计划增持，国寿大手笔增持富国恒生港股通医疗保健ETF 1亿份 [10] - 谭冬寒管理的工银医药健康A基金新进三生制药、中国生物制药等为十大重仓股，梁福睿大幅加仓泽璟制药、信达生物 [13] 政策与行业支持 - 2025年政府工作报告提出健全药品价格机制，制定创新药目录，支持创新药和医疗器械发展 [12] - 创新药对外授权交易活跃，国内药企与国际药企达成多项合作，预计2030年中国创新药市场规模达2.3万亿元 [12] - 医保局优化集采政策，创新药公司基本面改善，龙头公司实现扭亏盈利 [15] 基金经理观点 - 赵蓓认为中国创新药产业链已处于全球领跑位置，工银前沿医疗基金超配创新药板块获得超额收益 [7][8] - 谭冬寒指出创新药估值仍合理，政策转向和海外授权预期将推动结构性行情 [15] - 葛兰持续看好创新药械及消费医疗，周思聪认为2025年是创新药收入放量元年 [16] 创新药指数投资 - 国证港股通创新药指数(987018)基日以来累计收益率31.45%，年化4.61%，前十大重仓股占比68.67% [17][18] - 港股通医药指数聚焦创新药研发生产，中证港股通创新药产业指数覆盖A股创新药产业链公司 [17] - 跟踪创新药的ETF产品包括国证港股通创新药ETF(159217)、港股创新药ETF(159567)等 [18]