一揽子金融政策核心观点 - 央行、金融监管总局、证监会联合推出多项重磅政策，涉及股市、楼市、外贸等领域，兼具短期稳预期与长期调结构的双重逻辑 [1] - 政策力度与精准度结合，为应对外部冲击和经济稳中求进奠定基础，机构普遍认为增量政策仍在路上 [1][3] 与"9·24"国新会差异 - 政策背景：去年"9·24"属超预期转向，本次为政治局会议精神的预期内落地，更侧重防范经济下行压力 [3][4] - 政策力度：上一轮降息0.2个百分点、直接刺激楼市股市，本轮降息0.1个百分点并预留政策空间，新增科技创新债券等结构性工具 [4] - 覆盖范围：本轮新增消费、外贸、企业纾困、科技创新支持，如调整公积金利率、结构性存款准备金率等 [4] A股市场展望 - 短期影响：政策释放积极信号，叠加低估值和科技/地缘叙事支撑，市场有望延续回稳态势 [6] - 行业配置：科技板块景气预期强化且处于低位，消费赚钱效应高位，建议关注AI科技、先进制造、服务消费等主线 [6][7] - 中期趋势：2025年二季度后或维持震荡市，需把握科技与消费波段机会，结构性行情依赖产业催化 [6][7] 债券市场预期 - 利率债收益率曲线或陡峭化，信用债建议由短及长逐步配置 [7]