公司IPO及募资计划 - 证监会于4月25日同意同宇新材创业板IPO注册 从申请到注册历时34个月 [1] - 公司计划募资13亿元 其中12亿元用于年产20万吨电子树脂项目(一期) 1亿元用于补充流动资金 [1] - 募资成功后电子树脂产能将从4.6万吨/年提升至13万吨/年 [1] 公司财务及业绩表现 - 2023年各产品平均单价降幅达26%-40% 2024年降幅收窄至5%-20% [2] - 2024年MDI改性环氧树脂收入占比34.5% 较2022年42.06%持续下滑 [6] - 高溴环氧树脂收入占比从2022年15.53%降至2024年9.29% [6] - BPA型酚醛环氧树脂收入占比从2022年16.56%提升至2024年20.1% [6] - 含磷酚醛树脂固化剂收入占比从2022年13.03%提升至2024年18.11% [6] 公司产品与技术 - 专注于电子树脂行业 主要产品包括MDI/DOPO改性环氧树脂 高溴环氧树脂等 [2] - 重点开发无铅无卤 高频高速覆铜板用电子树脂 [2] - 传统MDI改性环氧树脂收入占比持续下滑 高溴环氧树脂也在下滑 [5] - BPA型酚醛环氧树脂 含磷酚醛树脂固化剂快速增长 显示向高端产品延伸 [5] 行业趋势 - 电子产品环保要求推动PCB行业无卤素材料需求 [3] - 线路高密度 薄型化 高速高频成为发展趋势 [3] - 环氧树脂在高端场景逐渐被苯并噁嗪树脂 马来酰亚胺树脂等替代 [3] - 中高端电子树脂配方中 DOPO含磷单体改性产品成为主流解决方案 [3] 公司背景与客户 - 实控人张驰为四川大学高分子博士 创业获校友1600万元支持 [7] - 创始团队来自亨斯迈 联茂电子等企业 [7] - 前五大客户(南亚新材 建滔集团等)合计贡献68%以上营收 [7]