政策核心内容 - 沪深北交易所发布《关于进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》以支持科技创新债券发行和服务新质生产力 [1] - 政策目标为加快多层次债券市场发展并更好发挥债券市场功能 [1] - 通知自发布之日起施行 [1] 发行主体与资金使用范围 - 新增支持金融机构如商业银行、证券公司、金融资产投资公司发行科创债 [1] - 新增支持股权投资机构募集资金用于私募股权投资基金 [1] - 金融机构可依法运用募集资金通过贷款、股权、债券、基金投资、资本中介服务等多种途径专项支持科技创新领域业务 [1] - 支持符合条件的私募股权投资机构和创业投资机构发行科创债用于私募股权投资基金的设立和扩募 [1] 信息披露与申报流程优化 - 简化科创债信息披露安排和申报材料签章文件 [2] - 发行人可适用简明信息披露安排并与投资者约定豁免相关披露信息 [2] - 符合条件的科技型企业可申请延长财务报告有效期 年度报告最多延至当年8月末 半年度报告最多延至次年4月末 [2] - 对不存在重大不利变化的企业可以列表形式简要披露半年度财务报表主要科目变动及原因 [2] 审核效率与交易机制 - 突破关键核心技术的企业可参照适用知名成熟发行人优化审核安排 审核时限原则上不超过10个工作日 [3] - 进一步健全科创债融资审核"绿色通道"机制 [2] - 优化科创债做市等交易机制安排并降低交易结算成本 [2] 债券条款创新与市场支持 - 鼓励发行人对发行方式、期限结构、利率确定方式等进行创新 [3] - 支持设置预期收益质押担保、知识产权质押担保、可转换为股权、票面利率与科创企业成长或项目收益挂钩等创新条款 [3] - 引导投资机构加大对科创债投入 [2] 市场现状与机构响应 - 自2021年推出以来 上交所累计支持近300家产业企业发行科创债 发行规模过万亿元 [3] - 深市科技创新固收产品发行规模超2200亿元 [3] - 目前多家证券公司和相关企业正在筹备科创债的申报和发行 [3] - 证券公司科创债的相关配套支持措施也在研究中并将渐次落地 [3]