美联储货币政策 - 美联储5月会议维持利率不变 符合市场预期 货币政策声明指出失业率上升与通胀走高的风险加剧 暗示政策环境面临滞胀风险 [1] - 由于当前经济数据稳健 美联储短期内不会降息 尤其不会先发制人降息 [1] - 未来降息路径取决于关税谈判 若谈判未取得进展 年底前或降息100个基点 若谈判达成有效成果 或推迟至12月降息且幅度更温和 [1] 中国资本市场配置建议 - 类平准基金相关表述积极 叠加中美经贸问题有积极变化 有望夯实股指下沿 支撑场内资金风险偏好 [2] - 中期看 推动中长期资金入市 大盘权重股更受益 板块上 科创+消费是政策支持重点 [2] - 维持中期红利+内需+科技的配置建议 短期可适度积极 [2] 银行板块投资价值 - 一揽子金融政策出台 降准降息落地 释放流动性 结构性工具创新力度加大 引导银行信贷结构优化 [3] - 银行增资为信贷投放和风控提供支撑 基本面积极因素持续积累 [3] - 中长期资金入市有望加速银行板块红利价值兑现 继续看好银行板块配置价值 [3]