股价表现与市场地位 - 公司股价在5月7日达到52周高点28648美元 年内涨幅22% 表现优于行业 板块和标普500指数 [1] - 公司市值达1026亿美元 是全球交易量和名义交易价值最大的期货交易所 过去三个月平均交易量为260万股 [2] - 股价交易于50日和200日移动均线上方 显示看涨趋势 [7] 估值与同业比较 - 公司市盈率2533倍 高于行业平均2455倍 [11] - 相比同业洲际交易所(ICE)和Cboe全球市场(CBOE) 公司估值更高 后两者年内涨幅分别为185%和199% [1][13] - 分析师平均目标价27039美元 暗示潜在46%下行空间 [15] 增长驱动因素 - 新兴市场期货产品组合 多元化衍生品线和全球布局推动增长 电子交易和场外产品增加带来助力 [3] - 市场波动性提升交易活动 清算和交易费用持续增长 成为收入主要贡献 [24] - 加密资产交易活跃度上升 政策环境改善带来机遇 [25] - 2025年预期每股收益1111美元 同比增长83% 收入65亿美元增长67% [17] 财务指标与运营效率 - 股本回报率14% 略高于行业平均139% [21] - 近年投入资本回报率约10% 但过去12个月仅06% 低于行业52% [22] - 自由现金流转换率超过85% 显示盈利质量良好 [27] 竞争优势与风险 - 全球布局 产品组合优势和场外清算服务巩固市场地位 [29] - 每年派发五次股息 其中第五次为可变股息 吸引收益型投资者 [29] - 收入过度依赖利率和权益类产品 面临加密平台等竞争压力 [28]