AI产业链投资热度 - AI产业链投资热度持续，市场聚焦算力方向，光模块(CPO)概念股领涨 [1] - 光模块赛道三大热门股表现突出：新易盛和中际旭创大涨超10%，天孚通信涨超7% [3] - 通信和5G相关主题ETF涨幅显著，多只ETF涨幅超过4% [3] - 华西证券指出，国产算力建设加速提振国内市场需求，海外云厂商资本开支预期修复有望带动光模块等子板块估值修复 [6] - 市场关注点仍在AI方向，美国计划修改AI芯片出口限制规则，可能影响全球AI芯片供应 [7] 军工板块表现 - 军工板块持续走强，申万国防军工指数近一个月涨幅达17.4%，位居所有指数首位 [4] - 军工、高端装备、通用航空等主题ETF涨幅居前，多只ETF涨幅超2.8% [4] - 地缘局势紧张和印巴关系恶化推动资金流入军工股，军工板块成为地缘冲突受益对象 [9] - 广发证券认为军工板块以内需为基本盘，国产大飞机和军贸进展有望加速行业景气度 [9] 黄金市场动态 - 黄金价格大幅跳水，黄金相关ETF普遍下跌，多只跌幅超1.5% [5] - 华安黄金ETF下跌1.49%，成交额达129.56亿元，位居所有ETF首位 [5] - 黄金价格回调与获利回吐、美元触底回升及美联储未降息等因素相关 [9] 半导体国产替代 - 中美关税摩擦推动A股市场聚焦国产半导体替代机会 [8] - 银河基金认为半导体国产化趋势不变，模拟板块可能在细分领域中表现突出 [9]