公司业绩 - 2024年公司实现营业收入240.22亿元，同比增长26.01%，归母净利润3.01亿元，同比减少43.70%，扣非归母净利润2.71亿元，同比减少43.57% [3] - 2025年一季度公司实现营收64.57亿元，同比增长26.08%，归母净利润0.85亿元，同比增长179.93%，扣非归母净利润0.75亿元，同比增长179.21% [3] - 2024年铝箔产品销量81.61万吨，同比增长29.00%，实现营收199.89亿元，同比增长29.06%，毛利率9.97%，同比减少2.79个百分点 [3] - 2024年铝板带销量13.39万吨，同比增长25.13%，实现营收29.69亿元，同比增长36.36%，毛利率3.12%，同比减少0.01个百分点 [3] 全球化布局 - 2024年公司境外营业收入88.50亿元，同比增长55.35% [4] - 公司在江苏镇江、浙江杭州、内蒙通辽、泰国及欧洲建有生产基地，是国内率先完成海外布局的铝箔企业 [4] - 公司凭借规模优势降低单位固定成本，并通过内向挖潜与技术改造提高生产效率 [4] - 海外市场电动化率低，长期空间广阔，公司将紧跟下游主流电池厂的全球化布局，加强全球战略合作 [4] 盈利预测与估值 - 调整2025-2027年预测每股盈利至0.53/0.64/0.77元（原2025-2026年预测为0.66/0.84元），对应市盈率16.4/13.5/11.3倍 [5] - 德邦证券预测2025年归属净利润为16亿元，对应预测PE为4.8倍 [6] - 东吴证券预测2025年净利润5.01亿元，目标价10.80元 [8] - 中信证券预测2025年净利润8.59亿元，目标价11.00元 [8] - 东方证券预测2025年净利润14.74亿元，目标价18.90元 [8] - 该股最近90天内共有3家机构给出买入评级，目标均价为10.8元 [8] 行业地位 - 公司是全球产销量最大的电池铝箔制造商，规模优势明显 [2] - 未来营收和业绩有望增长，维持增持评级 [2]