行业业绩表现 - 2024年计算机行业整体承压 营收同比增长5 0%至12499 4亿元 归母净利润同比下降41 1%至182 0亿元 主要受宏观环境影响及行业竞争加剧导致 [1] - 2025Q1行业显著复苏 营收同比增长15 1%至2818 7亿元 归母净利润同比大增790 5%至23 3亿元 主要因宏观环境回暖及前期技术投入效果显现 [1] 估值与机构配置 - 2025Q1计算机板块动态市盈率达81 5x 高于历史中枢水平 公募基金配置比例回升至3 1% 环比上升 [2] - 公募基金重仓前十大计算机公司包括金山办公 海康威视 科大讯飞等 未来配置比例有望随AI赋能及经济复苏进一步提升 [2] 跨境支付发展机遇 - 中美关税博弈升级推动中国减少对美出口依赖 支付宝 腾讯金融等企业加速拓展境外移动支付市场 [3] - 人民币国际地位提升受益于政策支持 金融市场开放及技术创新等多重因素 [3] 技术商业化进展 - 字节跳动扣子空间内测支持MCP扩展 集成飞书多维表格 高德地图等工具 即将开放MCP发布功能 [4] - 阿里Qwen3模型在Agent能力评测中刷新记录 原生支持MCP协议 为任务型应用提供模型层支撑 [4]