宏观一:地缘政治与能源风暴 - 全球地缘政治格局因加沙地带军事占领、俄乌冲突博弈态势、印巴克什米尔冲突同步升级而深度震荡 [3] - OPEC+宣布延续增产计划 八个成员国将在6月增产41.1万桶/日 关注6月1日举行的7月政策会议 [3] 宏观二:国内一揽子支持政策 - 国内推出"一揽子金融政策" 包含降准0.5个百分点释放1万亿元流动性 利率下调与结构性工具定向支持 [5] - 增加3000亿元科技创新再贷款额度 设立5000亿元服务消费与养老再贷款 降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [5] 宏观三:美联储政策动向 - 美联储维持联邦基金利率4.25%-4.50%区间不变 连续第三次暂停降息 强调经济前景不确定性加剧 [7] - 市场预期6月维持利率概率80.2% 7月累计降息25基点概率59.1% 关注7月中旬美国对等关税缓冲期到期影响 [7] 当前市场交易逻辑 - OPEC+增产与地缘扰动形成矛盾 原油价格预计震荡偏弱 [9] - 政策利好落地后 关注空头资金是否流向基本面偏弱品种 [9]