市场整体表现 - 5月9日市场震荡调整，沪指跌0.3%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.87%，全市场超4000只个股下跌 [1] - 沪深两市成交额1.19万亿元，较上个交易日缩量1014亿 [1] - 周线和月线仍保持"开门红"状态，得益于5月首周周一普涨 [1] 板块轮动特征 - 红利资产与消费题材走强，科技成长风格走弱，符合机构"大盘震荡，红利、消费、科技三者轮动"的判断 [3] - 纺织、美容护理、银行、ST板块涨幅居前，半导体、影视、智谱AI、脑机接口等板块跌幅居前 [1] 银行板块表现 - 银行板块收涨1.32%，42只成分股无一下跌，建设银行盘中创9.33元历史新高 [4] - 银行ETF创历史新高，红利指数逆势上涨0.61% [4][5] - 央行宣布降准0.5个百分点释放1万亿元流动性，降低政策利率0.1个百分点 [8] - 中国银河证券认为降准降息预期增强，存款成本优化支撑息差，看好银行板块配置价值 [9] 军工板块动态 - 中航成飞成交额91亿元居市场首位，日内振幅达12%，收盘跌3.99% [12][13] - 军工龙头ETF跌幅居首达3%，但中航证券认为行业"强计划性"和"逆周期性"优势凸显 [12][14] - 军工行业下半年业绩有望逐季提升，低空经济、商业航天等新域主题将持续活跃 [14] 指数与ETF数据 - 红利指数年初至今跌4.68%，中证2000涨7.76%，创业板指跌6.06% [5] - 军工ETF普遍下跌2.7%左右，科创芯片ETF年初至今涨幅4.64%-4.69% [14] 机构策略观点 - 山西证券认为短期内以结构市为主，建议配置低波红利股防御+内需复苏线进攻 [15]