金融政策支持稳市场稳预期 - 金融监管总局推出8项增量政策支持稳楼市、稳股市、健全科技金融体制 [1] - 政策包括加快出台房地产融资新制度、扩大保险资金投资试点、调降保险公司股票投资风险因子等 [1] - 政策背景为应对国际市场不确定性加大和全球经济增长前景不乐观 [2] - 政策叠加效应显著，如公积金贷款利率下调、LPR和存量房贷利率下调减轻房贷负担 [2] 房地产发展新模式 - 房地产发展新模式从"单一售卖"转向"租购并举"，未来可能形成保障性住房与商品房双轨制 [3] - 全国个人住房贷款规模约38万亿元，新模式需创新融资支持租赁住房建设和租房贷款 [3] - 城市房地产融资协调机制"白名单"贷款增至6.7万亿元，银行根据商业原则自主决定放贷 [3] - 机制需防范系统性风险，银行应坚持准入标准，地方政府应搭建银企对话平台 [4][5] 保险资金入市影响 - 保险资金投资股票和权益类基金超4.4万亿元，占比12%，未上市企业股权投资占比9% [6] - 政策拟新增600亿额度，大型国有保险公司每年新增保费30%定向投入A股，带来几千亿增量资金 [6] - 保险公司权益类资产投资比例上限提高5个百分点，但入市节奏由机构自主把握 [7] - 保险资金偏好高分红蓝筹股如银行股，政策鼓励投向硬科技领域 [8] 金融支持科技创新 - 金融资产投资公司(AIC)从五大行扩展至全国性商业银行，支持"投贷联动"模式 [9] - 建议AIC设立范围扩大至优质城商行，发挥银行业资产占比超90%的优势 [10] - 科技保险可为初创期科技企业提供风险保障，保单可作为银行授信增信依据 [10] - 科技保险保障范围可能包括研发成功率、产品安全性或核心人才保障 [11]