公司转型与市场定位 - AMD正处于结构性转型中 市场尚未充分定价其转型潜力 公司正从高性能芯片制造商形象转向新定位 [1] - 转型重点包括剥离旧有业务模式 重新定位技术路线与市场战略 [1] 投资方法论 - 投资策略聚焦非对称机会 要求上行潜力达2-3倍且下行风险可控 通过市场非效率与逆向思维获取超额收益 [1] - 投资周期为4-5年 以穿越波动实现长期复利增长 核心持仓占比50-70% 成长型押注占20-40% 投机性仓位占5-10% [1] 公司基本面评估维度 - 领导力与管理分析维度包括：可验证的业务扩张记录 明智的资本配置与内部人持股 持续的收入增长与可信指引 [1] - 市场颠覆性维度包括：强技术护城河与先发优势 驱动指数级增长的网络效应 高增长行业的市场渗透 [1] - 财务健康维度包括：可持续收入增长与高效现金流 稳健资产负债表与长期生存空间 避免过度股权稀释 [1] - 估值维度包括：同业收入倍数比较与DCF建模 机构支持度与市场情绪分析 下行保护与上行潜力的平衡 [1] 分析师持仓披露 - 分析师持有AMD与NVDA的多头头寸 包括股票、期权或其他衍生品 [2]