2024年私募基金期权策略类产品净值出现大幅波动，期权策略指数创近几年最大回撤。我们以私募排排网中期权 策略指数为例进行分析，该指数主要通过选取市面上具有代表性的私募基金期权策略产品加权而得，基本能代表整个 私募基金期权策略类产品市场平均表现。 2017年至今，期权策略产品指数累计收益率85.2%，最大回撤6.16%，但近两年收益有明显放缓。其中，2024年 期权策略指数累计收益率仅有2.25%，且2月2日当周创出历史最大回撤。主要原因在于该周A股市场的大幅回落导致波 动率急剧放大，而期权策略产品一般以做空波动率、收取时间价值等卖方策略为主，波动率的快速放大对该类策略极 其不利。 备兑策略构建：持有标的指数现货，同时卖出虚值2%看涨期权，持有到期后自动换月，其中手续费加滑点取0.55 点/手。 图为2017年以来私募基金期权策略指数净值及动态回撤 期权PCR是Put-Call-Ratio的简称，PCR是指看跌期权与看涨期权之间的比值。一般而言，我们常见的PCR指标有 两个：成交量的PCR值和持仓量的PCR值。成交量PCR值，它衡量了过去某段时间不同类型合约的交易活跃程度；持 仓量PCR值，它则代表了过去某段时 ...