财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为0.97美元，超出Zacks共识预期1%，但同比下降1% [1] - GAAP每股收益为0.82美元，同比增长86.4% [1] - 营收为10.4亿美元，同比下降1.4%，按固定汇率计算持平，略超Zacks共识预期0.2% [2] - 调整后毛利率为67.2%，同比上升79个基点，主要因营收成本下降5.5% [4] 业务细分 - 核心业务测序服务及其他收入为1.42亿美元，同比下降5%，主要因去年AGD联盟战略合作收入的时间差异 [3] - 测序耗材收入为6.96亿美元，同比增长1%，受高通量耗材需求及向X平台过渡推动 [3] 成本与利润 - 研发费用同比下降25.7%至2.52亿美元 [4] - 销售及管理费用同比下降39.2%至2.67亿美元 [4] - 调整后营业利润为1.81亿美元，去年同期为亏损6300万美元 [4] 现金流与资产负债表 - 期末现金及等价物为11.1亿美元，较2024年第四季度的11.3亿美元略有下降 [5] - 经营活动净现金流为2.4亿美元，去年同期为7700万美元 [5] 2025年展望 - 核心业务营收预计同比下降1%-3%（此前预期为低个位数增长），Zacks共识预期为43.1亿美元 [6] - 非GAAP营业利润率预期下调至21.5%-22%（原为23%） [6] - 全年非GAAP稀释EPS预期下调至4.20-4.30美元（原为4.50-4.65美元），Zacks共识预期为4.43美元 [7] 战略动态 - 发布基因组学、空间转录组学、单细胞分析等领域的技术路线图创新 [8] - 为"基因组发现联盟"完成25万例全基因组测序 [9] - 与Broad临床实验室合作优化单细胞项目流程，并与Broad研究所启动空间旗舰项目 [9] 市场反应 - 财报发布后股价在盘后交易中下跌2.2% [2] - NovaSeq X平台在临床客户中过渡顺利，毛利率扩张被视为积极信号 [10]