核心业绩表现 - 公司第三季度调整后每股收益1.03美元,超出Zacks共识预期89美分,同比增长27.2% [3] - 净销售额15.846亿美元,超过共识预期15.29亿美元,同比增长6.9%(按固定汇率计算增长8%)[3] - 毛利率提升140个基点至76.1%,调整后营业利润率增长140个基点至17.5% [9][10] 品牌与区域表现 - Coach品牌销售额12.9亿美元,超预期12.2亿美元,同比增长13%(固定汇率下15%)[6] - Kate Spade销售额2.449亿美元低于预期,同比下降13%(固定汇率下12%)[6] - Stuart Weitzman销售额4620万美元低于预期,同比下降18% [7] - 北美地区销售额增长9%至9.517亿美元,欧洲增长32%至9290万美元,大中华区增长3%至2.789亿美元 [8] 客户与渠道增长 - 北美新增客户超120万,其中Z世代和千禧一代占比约三分之二 [4] - 直营渠道收入按固定汇率增长9%,数字销售实现两位数增长,实体店增长中个位数 [5] 财务与资本运作 - 期末现金及短期投资11亿美元,长期债务23.8亿美元,股东权益14.9亿美元 [13] - 运营现金流76.98亿美元同比下降,自由现金流1.346亿美元 [14] - 公司执行20亿美元加速股票回购计划,剩余8亿美元回购授权额度 [15] 2025财年展望 - 全年收入预期提升至69.5亿美元(同比增长4%),每股收益预期上调至5美元 [18][20] - 预计北美增长3-4%,欧洲增长约30%,大中华区低个位数增长 [19] - 资本支出和云计算投入预计1.6亿美元,自由现金流目标13亿美元 [20] 行业比较 - 公司股价过去三个月下跌1.9%,跑赢行业16.3%的跌幅 [24] - 同行业推荐标的包括Stitch Fix(预期2025财年盈利增长64.7%)、Canada Goose(Zacks排名第二)[25][26]
TPR Q3 Earnings Top Estimates, Sales Grow Y/Y, FY25 Outlook Raised