新消费赛道崛起 - 近几年消费板块整体低迷但自去年下半年以来新消费赛道异军突起零食企业万辰集团和卫龙美味潮玩品牌泡泡玛特美妆品牌毛戈平等新消费个股股价持续攀升 [2] - 2025年是消费板块转折之年2021年2月起消费股持续下跌白酒旅游酒店等传统消费领域个股调整但今年以来新消费赛道个股如老铺黄金卫龙美味泡泡玛特万辰集团股价均实现翻倍或接近翻倍 [2] - 新消费定义为新品牌而非新渠道和新供应链突破点在于新消费习惯形成或品牌影响力破圈 [2] 基金经理布局与业绩 - 广发基金吴远怡管理的广发成长领航一年持有和广发价值核心截至5月8日今年以来回报率分别达54.63%和27.79%前者进入主动权益类基金业绩榜前十两只基金去年二季度重仓泡泡玛特去年四季度大幅加仓老铺黄金 [3] - 恒越匠心优选一年持有基金净值同期大涨34.86%重仓泡泡玛特老铺黄金毛戈平若羽臣乖宝宠物万辰集团等新消费个股 [3] - 申万菱信乐融一年持有基金同期净值上涨33.82%同样重仓新消费赛道 [3] 新消费崛起背景与逻辑 - 年轻一代消费者崛起更注重个性表达与审美取向愿意为悦己型消费买单并为符合自身品位的产品支付溢价代际消费行为变化为新消费品牌提供成长土壤 [4] - 消费品公司出现不依赖宏观政策刺激的个股行情逻辑在于消费行业处于全新长周期起点根植于年轻化人口代际重视内心愉悦付费意愿高积极拥抱科技发展趋势 [4] - 中国市场中优质消费品公司如潮玩黄金饰品宠物等细分领域公司有望在全球市场获取更广阔机遇 [4]