险资举牌动态 - 平安人寿增持招商银行H股347.55万股 持股比例从11.92%增至12% 这是2025年以来第三次举牌该行[1][2] - 中邮保险受让东航物流5%股权 涉及7942.01万股无限售流通股 触发举牌条件[1][2] - 2025年前5个月险资累计举牌13次 其中6次涉及银行股 包括农业银行、中信银行、杭州银行等[2] 险资投资规模与试点 - 监管部门拟新增600亿元险资长期投资试点额度 总规模将达2220亿元[1] - 中国人寿与新华保险各出资250亿元设立500亿元鸿鹄基金 首期投资已全部落地且业绩良好[3] - 两家险企拟再各出资100亿元认购鸿鹄基金二期份额[3] 险资持仓行业分布 - 银行股获险资重点配置 占举牌案例的46%（6/13次）[2] - 交通运输（京沪高铁、大秦铁路）、房地产、通信、公用事业等行业持仓量居前[2] - 2025年一季度险资加仓超220只个股 对华菱高铁等基建类标的加仓显著[2] 险资配置策略 - 预计将重点配置高股息、高ROE、抗周期性强资产[4] - 可能增加中证A500指数成分股配置 侧重科技和新兴产业龙头[4] - 投资方向与新质生产力发展政策相契合[4]