货币ETF及债券ETF的核心优势 - 资金即时可用且场内流动性强，支持T+0交易 [1] - 投资标的风险低且稳健，交易成本低廉 [1] - 债券ETF质押式回购便利，便于流动性管理 [1] 流动性管理的应用场景 现金资产投资 - 债券ETF和货币ETF流动性较好，预期收益高于现金资产 [1] - 投资组合中的现金资产可配置于债券ETF或货币ETF以增厚收益 [1] 仓位调节与风险控制 - 卖出股票资产并买入固定收益类ETF可实现资产分散 [1] - 权益市场波动时配置债券ETF或货币ETF可平滑净值曲线 [1] 质押回购融资 - 债券ETF可作为质押券参与通用质押式回购业务 [2] - 质押回购可高效融入资金，无需卖出ETF，支持杠杆策略 [2] 融券成本优化 - 融券卖出资金可通过买入债券ETF或货币ETF降低融券成本 [2] - 多数券商已将债券ETF纳入融券卖出资金可买入范围 [2] 其他流动性管理策略 - 债券ETF和货币ETF流动性高于单一债券或货币工具 [2] - 灵活变现特性满足资金使用需求，配置空间广阔 [2]