全球资本市场环境与固收+产品定位 - 2025年一季度全球资本市场波动加剧 债券市场收益率中枢下移 权益市场呈现结构性分化 科技和消费板块震荡加剧 [1] - 沪深300指数年化波动率达11% 固收+产品平均回撤仅1.38% 展现抗风险能力 通过债券资产打底和权益增强收益实现动态平衡 [1] 上银丰瑞混合产品表现 - A类份额自2023年12月成立至2025年3月末累计收益率达15.70% 为业绩比较基准的2.5倍 近一年超额收益居同类前5%（60/1273） [4] - 最大回撤仅2.34% 低于同类平均4.59% 年化夏普比率2.73 显著高于同类偏债混合型基金的0.88 [4] 上银丰益混合产品表现 - 过去一年收益率达12.84% 为业绩比较基准收益率4.18%的3倍 近一年超额收益居同类前2%（25/1273） [7] - 可转债配置比例较高 对转债有兴趣的投资者可保持关注 [7] 固收+产品的配置价值 - 权益市场受经济复苏分化、海外流动性扰动及政策预期博弈影响 呈现震荡分化态势 成长与红利板块轮动加快 但消费、科技等政策支持领域存在结构性机会 [8] - 债券市场在资金面宽松及避险情绪支撑下维持韧性 利率债收益率低位震荡 信用利差持续压缩 [8] - 固收+基金具备防御性、进攻性和资产配置三大优势 通过固收底仓提供票息收益 权益仓位增强收益弹性 股债负相关性构建对冲机制 [8] 上银基金投研团队优势 - 固收类产品最近1年绝对收益分类评分排名全市场前4%（7/177） 纯债类基金最近1年绝对收益3.89% 排名全市场前6%（9/150） [10] - 债券投资能力获五年期5星评级 纯债型基金获5星评级 公募固收产品实现历史0违约 [10] - 权益类基金最近7年绝对收益分类评分排名前12%（13/111） 最近2年排名前13%（20/161） 股票投资能力获五年期5星评级 [10] 公司战略与产品定位 - 通过固收底仓收益增厚、权益增强策略创新、动态平衡机制优化三位一体实现风险预算分配 在有限风险敞口内力争收益最大化 [9] - 设立宏观策略、行研、信评、转债、FOF、量化六大专业小组 形成信息共享、策略联动的研究平台 [10]