公司概况 - 天工股份是钛合金领域的国家级专精特新"小巨人"，主营业务为钛及钛合金材料的研发、生产与销售 [1] - 公司产品涵盖线材、板材、管材、钛锭等，应用于消费电子、航空航天、海洋工程、化工能源、生物医疗、3D打印等高科技产业 [1] - 公司与苹果供应链企业常州索罗曼深度合作，2024年向其销售金额达5.75亿元，是2022年的5倍，收入占比从27.88%提升至71.72% [2] 行业背景 - 中国钛加工材产量从2015年4.86万吨增长至2023年15.91万吨，年均复合增长率15.97% [3] - 中国钛加工材销量从2015年4.37万吨增长至2023年14.84万吨，年均复合增长率16.51% [3] 财务表现 - 公司20222024年营业收入分别为3.83亿元、10.35亿元、8.01亿元，同比增速35.65%、170.05%、-22.59% [3] - 公司20222024年归母净利润分别为0.70亿元、1.70亿元、1.72亿元，同比增速244.00%、142.57%、1.57% [3] 战略投资者 - 公司引入12家战略投资者，包括中信证券、国泰海通证券、中金公司等顶级券商 [4] - 战略配售股份占发行规模30%，其中4家锁定12个月，8家锁定18个月，远超北交所最低6个月要求 [4] 募投项目 - 公司发行6900万股，募集资金2.72亿元，拟投入年产3000吨高端钛及钛合金棒、丝材生产线建设项目 [3] 上市前景 - 北交所近10只新股平均涨幅312%，涨幅中位数287% [6] - 公司发行价3.94元，动态市盈率14.8倍，可比公司平均动态市盈率51倍 [6] - 参考可比公司估值水平，公司上市首日涨幅参考区间245%518%，对应价格区间13.6元24.3元 [7][8]