股价表现与估值水平 - 股价较52周高点36.18美元下跌27% 但过去一个月上涨9.1% 接近行业9.3%的涨幅[1] - 当前远期市盈率仅6.27倍 显著低于行业平均11.55倍和可选消费板块平均18.52倍[3] - 价值评分达到A级 显示显著低估状态[3] 自有品牌战略转型 - 自有品牌收入占比突破50% 较两年前提升超过20个百分点[5] - 核心品牌DKNY、Donna Karan等2025财年增长超20% 推动收入显著提升[6] - 授权品牌收入占比从50%以上降至34% 减少对Calvin Klein等外部品牌的依赖[5] 财务表现与品牌拓展 - 第四季度收入达8.395亿美元 同比增长9.8%[7] - 授权使用费收入突破8000万美元 同比增长10%[6] - Karl Lagerfeld品牌年销售额突破5.8亿美元 增速超20%[11] 产品线与渠道扩张 - 新推出Donna Karan、Nautica等品牌外套产品线[7] - Donna Karan重启后售罄率超预期 已拓展至1500个销售点 目标2026年春达到1700个[7] - 与ALDO签署七年独家授权协议 2026年推出G.H.BASS鞋履及皮具系列[8] 国际化战略布局 - 北美以外地区收入仅占20% 存在巨大增长空间[12] - 收购欧洲时尚集团AWWG的20%股权 该集团年收入6.5亿美元 覆盖86个国家[12] - 在拉丁美洲新开5家门店 2026财年计划再增6家[13] 数字化与运营优化 - 自有品牌数字平台销售增长超20%[14] - 与Amazon、Zalando扩大合作提升在线能见度[14] - 采用AI技术优化供应链和数字营销 北美零售亏损减少50% 实现1500万美元收益[15] 增长前景与目标 - 国际香水及珠宝授权业务预计推动年销售额突破10亿美元目标[9][11] - DKNY、Karl Lagerfeld等品牌预计2026财年继续保持两位数增长[11] - 通过AWWG将Pepe Jeans等品牌引入北美市场 实现双向品牌渗透[12]