公司概况 - 宁波健信超导科技股份有限公司科创板IPO于5月9日获受理，为年内第三家获受理企业 [1][3] - 公司主营医用磁共振成像（MRI）设备核心部件，包括超导磁体、永磁体和梯度线圈 [3] - 2022—2024年营业收入分别为3.59亿元、4.51亿元、4.25亿元，归属净利润分别为3463.5万元、4873.47万元、5578.39万元 [3] - 控股股东许建益直接持股41.51%，实控人许建益、许卉、许电波合计控制59.92%表决权 [6] 客户集中度与业绩依赖 - 2022—2024年前五大客户销售占比分别为73.75%、76.68%、79.62%，呈上升趋势 [3] - 第一大客户富士胶片集团销售占比分别为34.2%、44.2%、42.71%，2023—2024年贡献超四成营收 [3] - 对富士胶片集团销售金额2023年达1.99亿元峰值，2024年略降至1.82亿元 [3] 财务与运营指标 - 主营业务毛利率显著低于同行：2022—2024年分别为19.56%、22.84%、24.94%，同期行业均值为46.27%、45.59%、45.17% [4] - 存货规模持续增长：2022—2024年末存货账面价值分别为1.82亿元、2.36亿元、3.19亿元，主因超导产品生产周期长及提前备货 [4] - IPO前三年现金分红合计5999.89万元，占同期净利润比例分别为57.74%、41.04%、35.85% [5] 研发投入与科创属性 - 研发费用率显著低于同行：2022—2024年分别为5.66%、5.42%、6.5%，行业均值达14.44%、14.41%、18.36% [7] - 研发人员90名占员工总数16.92%，其中硕士/博士学历占比18.89%，本科学历占比60% [7] - 拟募资8.65亿元中9000万元补流，其余投向无液氦超导磁体、高场强医用超导磁体技改及新型超导磁体研发项目 [5][7]