市场表现与反弹 - 标普500指数自2月峰值下跌19%后已收复约一半失地 在中国和美国同意暂时降低关税后股指期货周一大幅上涨 [1] - 同等权重标普500指数连续六个交易日表现优于市值加权指数 为2023年1月以来最长记录 显示市场对更多公司盈利能力的乐观情绪 [1] - 自4月9日暂停最严厉关税以来 标普500所有板块均上涨 信息技术、工业和非必需消费品板块领涨 [1] 市场广度指标 - 40周技术指标即将触发买入信号 该指标跟踪交易价格高于40周与10周移动平均线的股票数量 [4] - 标普500累计腾落线创下新高 历史数据显示这种情况通常预示未来几周和几个月指数上涨 [4] - 10日涨幅与跌幅之比触发自2023年2月以来首个看涨信号 促使Ned Davis Research策略师增加股票配置 [4] 行业表现差异 - 大型科技股受强劲收益支撑 而防御性行业的小型公司在不可预测宏观环境下成为有吸引力投资对象 [1] - 面向消费者、货运和能源的市场部分反弹最弱 这些行业与贸易战关联度较高 [7] - 约30家公司因关税不确定性取消或暂停财测 主要集中在汽车、耐用品和工业等行业 [7] 关键阻力位与技术面 - 标普500指数已攀升至5500点上方 进入5500-6100点区间 更有意义上涨需依赖中美贸易协议达成和盈利修正加速 [7] - 标普500指数下一个重要技术考验在200日和100日移动均线交汇处(5750-5800点) [7] 策略师观点 - Piper Sandler技术分析师认为市场广度扩大显示更多股票参与上涨 使市场基础更稳固 [2] - 摩根士丹利指出仅达成两项持久涨势条件(贸易乐观情绪和稳健盈利修正) 美联储鸽派和10年期国债收益率低于4%尚未实现 [5] - 嘉信理财策略师认为可持续反弹需包含目前表现较弱的市场部分 [7]