政治局会议政策信号 - 会议通稿发布后港股和富时A50瞬间拉涨，A股次日大概率长阳 [1] - 2024年GDP增速5%目标预计顺利完成，消除市场对经济增速的博弈 [1] - 2025年政策基调明确为"积极有为"，包括超常规逆周期调节、稳住楼市股市等表述 [1] - "稳住股市"表述直接消除大跌风险，提振市场做多情绪 [1] - 大力提振消费和提高投资效益的表述有望对冲外部环境不确定性 [2] 市场行情表现 - 当日万得全A下跌0.36%，中证500下跌0.54%，中证1000下跌0.73% [6] - 红利指数和大盘权重指数收涨，科创板/创业板领跌 [4] - 行业层面汽车(0.75%)、石油石化(0.65%)领涨，房地产/国防军工领跌 [6] - 传媒(3.12%)、钢铁(2.05%)涨幅居前，通信(-2.93%)跌幅最大 [7] - 两市成交额缩量至16345亿元，较前日减少1543亿元 [9] 资金风格与板块机会 - 红利风格持续获长线资金配置支撑，岁末年初仍是主要增量方向 [5] - 政策超预期将短期抬升风险偏好，成长板块(科创板/创业板)或成博弈主战场 [5] - 急涨后建议逢调整买入，避免追高连续大涨行情 [6] 市场调整原因 - 会前政策不确定性导致"买预期卖兑现"交易，部分资金提前撤离 [3] - 成长性风格明显回调反映短期风险偏好回落 [5]