估值吸引力 - 公司当前12个月前瞻市盈率为10.99倍 低于行业平均15.74倍和零售批发板块平均23.01倍 凸显估值优势 [1] - 公司价值评分达到A级 显示其投资吸引力 [1] - 股价较52周高点61.16美元低15.3% 过去六个月涨幅达32% 显著跑赢行业10.2%的跌幅 [4] 技术面表现 - 当前股价51.82美元 高于50日和200日移动平均线(51.33美元和46.53美元) 显示持续上升趋势 [7] - 技术指标显示市场情绪积极 投资者对公司财务健康和增长前景有信心 [7] 业务表现 - 零售业务第四季度可比销售额全面增长 Anthropologie品牌同比增长8.3% 家居品类实现本财年首次正增长 [9] - Free People品牌线上线下表现强劲 FP Movement子品牌因门店扩张和品牌知名度提升实现快速增长 [10] - 批发业务表现优异 FP Movement批发销售额同比激增90%以上 全价销售策略提升盈利能力 [11] Nuuly业务发展 - 订阅平台Nuuly第四季度净销售额同比增长78.4% 订阅收入增长55.6% 活跃用户数增长53.5%至30万 [12] - 该业务首次实现全年盈利 营业利润1300万美元 利润率达中个位数 第四季度新增用户超2万 [13] - 管理层目标2026财年Nuuly收入达5亿美元 预计2026财年净销售额同比增长10.4% [13] 门店扩张战略 - 第四季度新开7家Free People门店和25家FP Movement门店 Anthropologie品牌也新增门店 [14] - 2026财年计划新开58家门店 包括20家FP Movement、16家Free People和15家Anthropologie [15] - 长期目标将FP Movement门店扩展至北美300家 强化运动服饰领域布局 [17] 核心品牌挑战 - 核心品牌Urban Outfitters第四季度可比销售额同比下降3.5% 北美地区可比销售额出现高个位数下滑 [18] - 面临Zara和H&M等快时尚品牌激烈竞争 预计2026财年第一季度销售额同比下降2.7% 可比销售额下降1% [18] 成本压力 - 销售及管理费用同比增长8.6%至4.024亿美元 主要因营销投入增加和门店扩张带来人力成本上升 [19] - 销售及管理费用占净销售额比例上升33个基点至24.6% 预计2026财年该费用将增长7.1%至15.6亿美元 [19]