中美经贸会谈联合声明影响 - 联合声明内容超市场预期，释放积极信号，短期内提振投资者风险偏好，利好中国权益资产 [1] - 券商一致看好出口链条及科技板块，中金公司建议关注出口链和互联网科技成长，后者更为明确 [1] - 申万宏源长期看好科技景气方向，包括国产AI、国防军工、机器人，预计短期A股震荡且中枢抬升，长期重启结构牛 [1] - 华西证券认为中美谈判可能反复拉锯，但仍坚定中国资产重估逻辑，A股有望在震荡中逐步抬升，关注AI+产业主线、创新药、新消费领域 [1] 市场反应及板块表现 - 5月12日CPO等出海链相关板块率先反弹，联特科技涨近7%，新易盛、天孚通信涨超3% [2] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）收涨逾2%，受益于海内外利好共振 [2] - 创业板人工智能指数自4月8日低点累计反弹超21%，跑赢创业板指（+14.25%）、中证人工智能主题指数（+13.48%）、科创AI（+17.46%） [2] - 创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44% [2] 中长期投资逻辑 - 中信建投表示海外云厂商资本开支持续高速增长，AI带动业绩表现亮眼，海外算力链板块景气度持续 [3] - 2026年光模块行业需求逐步清晰，预计持续乐观，板块估值仍处历史较低位置，建议关注高增速、低估值、强预期标的 [3] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，布局算力硬件+算力软件+AI应用，光模块龙头含量高 [3]