港股硬科技板块市场表现 - 7月22日午后，港股硬科技板块突然下挫，建滔积层板跌幅扩大至15%，建滔集团跌近10%，华虹宏力、智谱、兆易创新均跌逾5% [1] - 同类规模最大、流动性最强的港股通信息技术ETF华宝（159131）场内价格现跌1.92%，但资金火线加码，再度爆买3亿份 [1] AI产业趋势与景气度 - 国盛证券研报观点认为，当前AI高景气周期有望持续，台积电Q2财报资本开支超预期，WAIC大会也明确了AI产业化趋势 [1] - AI已经逐步走出屏幕走进现实，AI实体载体产业化落地提速，高景气度仍在延续 [1] 覆铜板（CCL）行业动态 - 在CCL材料领域，AI驱动覆铜板材料体系从M7/M8向M9升级，三大主材也随之迭代焕新，CCL及上游材料整体迎来量价齐升，业绩兑现度较高 [1] - 传统FR-4覆铜板受上游电子布、铜箔等核心主材供应紧张、价格上涨影响，作为行业龙头的建滔积层板于7月6日再发涨价函，上调比例10-15% [1] - 这已经是近118天内第6次上调价格，涨价节奏密集 [1] - 高速CCL受AI算力需求爆发及迭代升级拉动，从M7/M8向M9持续升级，供需双向共振带动CCL整体实现量价齐升 [1] 港股通信息技术ETF华宝（159131）产品特点 - 该ETF是全市场首只、同类规模最大、流动性最强的港股通信息技术ETF，支持T+0交易 [2] - 标的指数港股通信息技术综合指数由“85%硬件+15%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖60只港股硬科技公司 [2] - 指数成份股中，“中芯国际+华虹宏力”两大晶圆代工巨头合计权重超26%，国产AI PC龙头联想集团权重超10%，PCB龙头“建滔集团+建滔积层板”合计权重超11% [2] - 6月15日指数纳入智谱、胜宏科技、天数智芯、壁仞科技等多只港股硬科技新秀 [2] - 成份股不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情 [2] 港股通信息技术ETF华宝（159131）规模与指数数据 - 截至2026年7月21日，港股通信息技术ETF华宝最新场内规模为20.62亿元，为同指数8只ETF中规模最大 [4] - 今年以来该ETF日均成交额为9.38亿元，为同指数8只ETF中日均成交额最高 [4] - 标的指数中证港股通信息技术综合指数2021-2025年年度历史收益分别为：-9.54%、-34.47%、-0.25%、21.58%、39.30% [4] - 2021-2025年度波动率分别为：4.13%、4.63%、4.00%、5.49%、5.45% [4]

文章核心观点 - 国内外AI算力基础设施建设和需求持续高涨，推动相关产业链公司股价表现强劲，并吸引大量资金流入相关主题ETF [1][2][3] 市场表现与资金动向 - **个股与ETF表现**：交换机龙头紫光股份实现二连板，浪潮信息、中科曙光股价上涨超过7% [1] - **ETF表现**：大数据ETF华宝（516700）盘中涨幅上探3.95%，当日收涨2.99%，冲击日线3连阳，前2个交易日每日收涨均超过3% [1] - **资金流入**：大数据ETF华宝（516700）近10个交易日累计吸金6343万元，近60个交易日累计净流入1.07亿元 [1] 海外产业动态 - **英伟达发布新品**：英伟达正式发布新一代Spectrum-6以太网交换芯片，用于支持基于Vera Rubin平台的超大规模AI基础设施 [1] - **产品定位**：Spectrum-6将作为下一代Spectrum-X Ethernet交换机平台核心组件，旨在通过高带宽、智能流量管理和故障恢复能力提升AI工厂整体计算效率 [1] - **首批客户**：包括CoreWeave、微软、Nebius、SpaceXAI和特斯拉在内的AI基础设施建设者，将成为首批引入Spectrum-6来加速其AI工厂建设的公司 [1] 国内产业进展 - **行业盛会**：2026世界人工智能大会（WAIC）期间，万卡、十万卡级别的国产智算集群密集亮相，推动算力板块全线走强 [2] - **公司进展**： - 摩尔线程披露其模型训练、词元（Token）生产和智能体生产三大“AI工厂”的最新进展，并首次公开多项训练和推理实践数据 [2] - 中科曙光发布全国产10万卡AI超集群“曙光8000（登峰）”，采用超智融合架构设计，支持从FP64到INT8全精度计算，实现了全类型计算的原生一体化融合 [2] 政策与行业展望 - **地方政策**：北京下半年将布局建设Token工厂，力争新增智能算力5万P [2] - **行业观点**： - 华源证券指出，AI大模型迭代、智算中心规模化建设等持续推高国内AI算力市场需求，持续看好国产算力板块的高景气度，建议关注国产芯片、CPU、ODM厂商、IDC等 [2] - 中信证券指出，算力网已纳入国家“六张网”重大工程，属于“十五五”核心基建方向，万亿级投资逐步落地，算力基建正式成为数字经济时代的基础性、战略性设施，政策红利长期持续 [3] - **自主可控**：在海外高端芯片供给受限背景下，自主可控智算中心、算力枢纽建设节奏持续加快，全产业链同步受益 [3] 公司业绩与产品 - **紫光股份业绩预告**：公司披露2026年半年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为19.1亿元—23.2亿元，同比增长83.50%—122.89% [2] - **业绩驱动**：业绩预增主要源于在人工智能算力需求爆发的强劲驱动下，公司积极把握智算和国产化领域带来的市场机遇，2026年上半年ICT市场继续保持快速增长 [2] 相关金融产品概况 - **大数据ETF华宝（516700）**：被动跟踪中证数据指数，深度绑定国产算力（IDC、服务器）、AI应用领域，覆盖数据技术全流程 [4] - **指数覆盖**：中证数据指数囊括热门概念，截至6月底，云计算、IDC（算力租赁）、算力、AI应用概念成份股权重占比分别为89.59%、46.79%、47.80%和23.71% [4]