核心观点 - 英伟达GB200机架出货量显著改善，摩根士丹利认为这能消除投资者对机架数量下降的担忧 [1] - 机架出货量反映GB200产能和交付能力，而非芯片性能，单台机架可能集成多颗GB200芯片，出货量增加直接体现市场对AI算力的需求强度 [1] - 4月季度出货量未超过需求，行业数据显示4月3家ODM厂商机架出货量接近1500台，与预估相符 [1] - 4月后情况可能继续改善，CoreWeave和xAI等公司已要求使用HGX B200构建48到64个GPU的机架 [1] - 行业调查显示未来几个季度需求将大幅增强，数据改善对股价是利好 [2] 出货量数据 - 截至4月已出货2500台机架，若剩余时间每月维持1500台，全年总出货量将达1.5万台左右 [1] - 4月3家ODM厂商机架出货量接近1500台 [1] 市场需求 - GB200机架出货量增加体现市场对AI算力的需求强度 [1] - CoreWeave和xAI等公司要求使用HGX B200构建48到64个GPU的机架，显示需求持续 [1] - 行业调查显示未来几个季度需求将大幅增强 [2] 行业动态 - 中国台湾省ODM团队发现4月机架出货量接近1500台，与预估相符 [1] - 4月后情况可能继续改善，存在进一步上涨空间 [1]