硅钢行业概况 - 硅钢分为无取向硅钢和取向硅钢，无取向硅钢含硅量较低(0.5%-3%)，主要用于电机、压缩机等旋转设备；取向硅钢含硅量较高(2.9%-3.5%)，主要用于变压器等静态设备 [1] - 2024年上半年中国硅钢总产量780.2万吨，其中无取向硅钢641.7万吨占比82%，取向硅钢138.5万吨占比18% [1] - 预计2024年全年硅钢产量超1500万吨，无取向硅钢将维持80%左右的市场份额 [1] 无取向硅钢发展现状 - 2019-2023年中国无取向硅钢产能从1096万吨增至1371万吨，年复合增长率7.4%，产能利用率超90% [3] - 产品结构持续优化，中低牌号为主流但高牌号占比提升，0.20mm及以下薄硅钢产量显著增长 [3] - 2024年无取向硅钢产量预计达1500万吨 [3] 取向硅钢发展现状 - 2019-2023年中国取向硅钢产量从178万吨增至296万吨，2024年预计达318万吨，同比增长7.4% [5] - 高磁感取向硅钢(HiB)占比持续提升，0.20mm及以下薄硅钢产量增速明显，一般取向硅钢(CGO)占比下降 [5] - 国有企业在中高端及薄规格产品生产上占优，民营企业逐步向高端产品靠拢 [5] 主要企业业务布局 - 宝钢股份无取向硅钢产能284万吨(高牌号100万吨)，取向硅钢产能116万吨全球第一 [7][9] - 首钢股份2023年无取向硅钢产量139.5万吨(高牌号80.8万吨)，建成世界首条100%薄规格高磁感取向硅钢生产线 [7][9] - 鞍钢股份无取向硅钢产能86万吨(东区80万吨+西区6万吨)，取向硅钢产能4万吨 [7][9] - 太钢不锈具备140万吨无取向硅钢产能，在建16万吨高磁感取向硅钢项目(一期8万吨已投产) [7][9]