市场整体表现与驱动因素 - 截至收盘，上证指数涨幅为0.17%，创业板指跌幅为0.12%，港股恒生指数跌幅为1.86%，恒生科技指数跌幅为3.28% [10] - 市场成交额缩量至1.32万亿元，超过3200家公司股价下跌 [10] - 美股表现强劲，纳斯达克指数前一晚高开高走，暴涨超4%，自底部反弹超过20%，进入技术性牛市，已涨回至3月份点位 [1] - A股当前处于“现实没那么强，预期也没那么强”的混沌期，指数可能偏震荡，以结构性行情为主 [2] 贸易政策与市场反应 - 中美关税谈判后，对等关税大幅下降到10%，出口压力骤降，甚至可能因补库推动出口走强 [2] - 关税利好落地后，部分资金选择兑现，导致A股连续两天冲高回落，A股和港股已基本收复此前因对等关税消息造成的跌幅 [3] - 与2018年贸易战经验不同，当前市场处于牛市，且应对经验更足，但需注意关税政策仍有反复的可能 [5] - 芬太尼问题方面，中方表示责任在美国自身，美方无理加征关税严重冲击了中美在禁毒领域的对话与合作 [13] 行业与板块表现 - 领涨行业包括银行（涨幅1.52%）、美容护理（涨幅1.18%）、医药生物（涨幅0.90%）、交通运输（涨幅0.72%）、煤炭（涨幅0.62%） [12][14] - 领跌行业包括国防军工（跌幅3.07%）、计算机（跌幅0.80%）、机械设备（跌幅0.66%）、电子（跌幅0.64%）、通信（跌幅0.61%） [12][14] - 银行板块持续走强并创出新高，其走强可能与公募新规有关，因公募基金此前极度低配银行，现需增配以跟上业绩基准 [5] - 光伏板块走强，通威股份盘中一度涨停，受业内厂商提出对存量硅料产能、存货进行类似“收储”计划的消息刺激 [6][8] - 出口链板块（如果链）呈现利好兑现走势，立讯精密股价下跌，截至收盘未收复一半的“关税跌幅”；相比之下，英伟达产业链更强，龙头新易盛自底部反弹接近翻倍，已涨回至2月底点位 [5] - 军工板块大幅回调，在市场量能无法持续放大的情况下，板块高度有限 [5] - AI智能体概念早盘一度走强，酷特智能20cm涨停 [13] 概念板块表现 - 涨幅居前的东财概念指数包括：昨日连板_含一字（涨幅5.09%）、昨日连板（涨幅4.44%）、TOPCon电池（涨幅2.68%）、HIT电池（涨幅2.59%）、水产养殖（涨幅2.57%） [14] - 其他表现较好的概念包括基因测序（涨幅2.21%）、钙钛矿电池（涨幅2.02%）、精准医疗（涨幅2.02%）等 [14] - 跌幅居前的概念包括昨日触板（跌幅2.89%）、航母概念（跌幅2.37%）、大飞机（跌幅2.11%）、天基互联（跌幅2.07%）、军民融合（跌幅2.04%）等 [14] 宏观经济与政策动态 - 因中美关税谈判超预期，高盛将美联储首次降息时间预期从7月大幅推迟至12月，花旗则从6月推迟至7月 [6] - 交易员预计美联储今年只会降息两次 [6] - 美国总统特朗普签署关于药品价格的行政命令，旨在通过“消除中间商”以降低药品价格，并提及将调查制药公司哄抬价格的行为 [6] 公司合作与产业动态 - 华为与优必选科技正式签署全面合作协议，双方将围绕具身智能和人形机器人领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等方面开展创新合作 [13] - Manus平台向所有人开放，无需等待名单，所有用户每天可免费执行一项任务（获300积分），并一次性获得1000积分奖励 [13]