市场表现 - 受中美经贸谈判利好影响 A股三大股指集体高开 航运港口板块普遍拉升[1] - 全球航运巨头马士基涨幅超10% 宁波海运一字涨停 南京港和连云港午后双双涨停[1] - 国航远洋涨幅一度超过20% 宁波远洋涨幅近10% 德翔海运 东方海外国际 海丰国际 中远海控等均有不同程度上涨[1] - 连云港最新价5.59元 涨跌幅+10.04% 南京港最新价7.68元 涨跌幅+10.03%[3] - 珠海港涨6.42% 厦门港务涨6.14% 重庆港涨5.55% 北部湾港涨5.41% 日照港涨3.90% 招商港口涨2.05%[3] 指数数据 - 今开1428.60 最高1459.15 最低1421.05 昨收1414.93[2] - 成交量1089.89万手 成交额57.39亿 换手率1.09%[2] - 流通值4521亿 总市值5211亿[2] 关税政策变化 - 中美将4月2日以来加征的125%关税降至34% 其中24%的关税暂停90天实施 仅加征剩余10%的关税[3] - 双方同意建立中美经贸磋商机制 就经贸领域各自关切保持密切沟通[3] - 美国此前对华加征"对等关税" 引发全球股市动荡 美国企业赶在新关税生效前将商品送上前往中国的航班 引发"抢运潮"[4] 行业影响分析 - 高关税推高跨境电商物流成本 促使商家重新审视和优化供应链体系 长期看将降低跨境物流需求[4] - 美国是全球最大的海运和集装箱进口国 占全球海运集装箱贸易量的约20%[4] - 主要航运/综合物流企业通过布局全球多个区域市场来对冲不确定风险[4] - 4月份中国货物贸易进出口总值3.84万亿元 增长5.6% 其中出口2.27万亿元增长9.3% 进口1.57万亿元增长0.8%[5] - 按美元计 中国对美国出口330.24亿美元同比下降21% 自美国进口125.66亿美元同比下降13.8% 对美国顺差204.58亿美元同比减少24.8%[5] - 对非美地区出口同比增长13% 其中对东盟增长20.8%[5] 机构观点 - 马士基表示中美达成暂时削减关税90日的协议是朝着正确方向迈出的一步 希望能为双方达成永久性协议奠定基础[5] - 马士基一季度财报预期全球集装箱市场货量增长调整为-1%至4%[5] - 美国洛杉矶港执行董事预计5月底进口量将同比下降25% 美国零售商担心积压需求集中释放可能导致海运价格飙升[5] - 华泰证券指出中美关税降级后90天内美国对中国总关税水平及美国对全球实际税率均明显下行 对全球贸易量的冲击明显减弱[6] - 中金公司分析认为经贸会谈结果意味着美国供给冲击缓解 中国需求冲击减弱 但30%的关税依然会增加企业成本并抑制部分需求[6]