货币政策动向 - 中国人民银行宣布一揽子货币政策措施，包括降低存款准备金率0.5个百分点和下调7天期逆回购操作利率0.1个百分点至1.4% [1] - 预计政策将带动贷款市场报价利率（LPR）下行0.1个百分点，并通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率 [1] - 降低准备金率有助于降低银行融资成本，为下调包括存款利率在内的各类利率创造条件 [5] 银行存款利率调整 - 存款利率下调通常由国有大行率先开启，股份行和地方中小银行依次跟进 [1] - 多家中小银行近期发布下调人民币存款挂牌利率的公告，部分银行在3月底和4月底已进行过一轮调降 [2] - 长期限存款成为本轮利率调降的主要目标，例如福建华通银行将三年期和五年期单位定期存款利率分别下调至2.80%和2.90% [7] - 中小银行存款利率调整呈现两大趋势：整体利率大幅调降以及长期限存款利率密集调降 [7] 银行息差与负债成本压力 - 中小银行面临息差收窄压力，迫于降低负债成本的急迫性而下调存款利率 [2] - 在大行信贷业务下沉的竞争压力下，中小银行整体贷款利率出现下滑，资产收益难以支撑负债成本 [3] - 国有大行同样关注息差问题，交通银行副行长表示2025年息差短期内仍面临下行压力，中国银行将加强净息差管理作为工作重点 [4] 银行具体利率水平 - 国有大行半年期、一年期、两年期、三年期大额存单利率保持一致，分别为1.35%、1.45%、1.45%、1.90% [3] - 广东清新农村商业银行六个月至五年期整存整取定期存款利率降至1.00%至1.50%区间 [4] - 上海青浦惠金村镇银行同期存款利率在1.50%至2.20%之间，云南西山北银村镇银行调整后三年期和五年期利率分别为2.40%和2.25% [4] 银行负债成本管理策略 - 中小银行通过“开源节流”稳定负债成本，包括调降长期限存款利率以及通过运营手段沉淀活期存款 [7] - 具体措施包括积极营销低成本存款、加强代收代付等业务合作，并在考核中增加低成本存款的营销权重 [7] - 部分银行通过推动财富管理业务，将客户长期资金引流至理财、基金、保险等产品，以降低存款在AUM中的占比，有银行该比例已从90%降至50%-60% [8] 居民财富配置流向 - 随着存款利率降低，居民财富流向包括提前还贷、保险、银行理财、基金、黄金等投资品 [9] - 存量房贷利率调整后，提前还款趋势有所缓和，北京银行2024年四季度房贷提前还款量环比下降17% [9] - 银行理财平均收益率从2023年的2.94%降至2024年的2.65%，理财公司正增加多资产配置以提升投资收益 [10] - 银行零售策略倾向于推荐低风险理财产品，如债基、银行理财及固收+产品 [9]